Beteiligung Aquila HydropowerINVEST II Wasserkraft

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Aquila HydropowerINVEST II Wasserkraft.

Kurzbeschreibung

Der Aquila® HydropowerINVEST II – Southeast Europe investiert in ein Portfolio aus modernen Wasserkraftwerken im Südosten Europas mit dem Schwerpunkt Türkei. Dabei handelt es sich sowohl um Anlagen, die Anfang 2012 fertig errichtet sind, als auch um Kraftwerke, die sich in der Entwicklungsphase befinden. Der Anleger beteiligt sich entweder mittelbar als Treugeber über die Treuhandgesellschaft Caveras Treuhand GmbH oder durch entsprechende Umwandlung seiner Treugeberstellung unmittelbar als Direktkommanditist am Kommanditkapital der Fondsgesellschaft.

Die Prognose unterstellt eine Laufzeit von 20 Jahren bis 2032, danach Abstimmung der Gesellschafter über Auflösung der Gesellschaft im Drei-Jahres-Turnus. Nach zehn Jahren sollen Kaufangebote für die Beteiligungen eingeholt und im Falle attraktiver Angebote die Beteiligungen nach entsprechendem Gesellschafterbeschluss veräußert werden.

Marktsituation
Der wachsende Strombedarf Südost-Europas, ihre zunehmende energiepolitische Zusammenarbeit und die Einbindung in den Strommarkt der EU bieten für Wasserkraftwerke sehr gute Abnahmemöglichkeiten für den produzierten Strom – an den Standorten selbst und über die Landesgrenzen hinaus. Besonders die Türkei zeichnet sich durch starkes Wirtschafts- und Bevölkerungswachstum aus, was eine Bedarfssteigerung an Energie zur Folge hat.
Der Strom kann über eine gesetzlich geregelte Mindesteinspeisevergütung bezahlt werden. Die Einspeisevergütung in der Türkei ist über zehn Jahre gesetzlich festgelegt und liegt bei 7,3 US-Cent/kWh (entspricht ca. 5,4 Euro Cent/kWh). Alternativ können Stromabnahmeverträge mit externen Abnehmern abgeschlossen werden, womit die Vergütung zu Strommarktpreisen erfolgt. Seit Einführung des Erneuerbaren Energiengesetzes in der Türkei in 2005 lag der türkische Strommarktpreis stets über dem staatlich festgelegten Mindestpreis von 7,3 US-Dollar Cent/kWh.

Beteiligungsobjekt
Die Fondsgesellschaft plant entweder unmittelbar oder mittelbar über eine deutsche Holding-GmbH und/oder über eine ausländische Holding in Wasserkraftgesellschaften im Ausland zu investieren. Dabei handelt es sich sowohl um Wasserkraftwerke, die Anfang 2012 fertig errichtet sind, als auch um Wasserkraftwerke, die sich noch in der Entwicklungsphase befinden. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung ist geplant, ein 19,5 MW Laufwasserkraftwerk mit einer mittleren Jahreserzeugung von rd. 150 GWh in der Türkei ( „Türkei 1“ ) zu erwerben. Aufgrund des vorliegenden Kaufpreisangebotes wird von Anschaffungskosten inkl. Nebenkosten von rd. 70 Mio. Euro (entspricht rd. 95 Mio. US-Dollar, Wechselkurs zum 27.09.2011: 1,3536 EUR / USD) ausgegangen. Das Projekt Türkei 1 ist bereits vertraglich durch eine Absichtserklärung (Letter of Intent) angebunden und eine Exklusivität wurde gewährt. Türkei 1 ist technisch geprüft und befindet sich in der Endphase der rechtlichen und steuerlichen Due Diligence. Neben Türkei 1 beabsichtigt die Fondsgesellschaft in weitere geeignete Wasserkraftwerke in Südosteuropa zu investieren. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung hat die Fondsgesellschaft Exklusivität für bis zu 16 Wasserkraftwerke in der Türkei in Kooperation mit einem börsennotierten Projektpartner. Die Gesamtproduktion dieses Portfolios beträgt bis zu rd. 1000 GWh bzw. 1 TWh.

Herausragende Merkmale
- Etablierte Energieform: 2009 hatte Wasserkraft in der EU einen Anteil von rd. 12% an der gesamten Stromerzeugung, bei einem Gesamtanteil an Erneuerbaren Energien von 19,9%.
- Zukunftsmarkt mit hervorragender Ausgangssituation: Starkes Bevölkerungs- und Wirtschaftswachstum in Osteuropa und in der Türkei sorgen bis 2030 für einen erwarteten Anstieg des Strombedarfs um 90% in diesen Regionen.
- Bewährte Technik: mit bis zu 100jähriger Lebensdauer / Betriebszeit.
- Konservative Kalkulation: Sicherheitsabschlag bei der erzeugten Stromproduktion (Berücksichtigung einer niedrigeren Fallhöhe, Wassermenge und Fassungsvermögen)

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Anleger leisten ihre Einzahlungen zu 100% zzgl. 5% Agio sofort nach Annahme des Beitritts und nach Aufforderung durch die Treuhänderin.

Die Mindestbeteiligungssumme soll EUR 15.000 zzgl. betragen höhere Beträge sollen ohne Rest durch 1000 teilbar sind.

Ausschüttung:
mindestens 8,25 % p.a. durchschnittlich erwartete Auszahlungen über die Fondslaufzeit auf Anlegerebene ab Inbetriebnahme des Kraftwerks, exkl. Veräußerungserlös, inkl. anrechenbarer Steuern und vor deutscher Abgeltungsteuer

Gesamtrückflüsse:
Der erwartete Gesamtmittelrückfluss beträgt rund 590% inkl. anrechenbarer Quellensteuer, vor Abgeltungsteuer unter Berücksichtigung eines Verkaufserlöses.

Finanzierung
Das geplante Eigenkapitalvolumen beträgt ca. EUR 30,1 Mio. und kann auf bis zu EUR 130,1 Mio. erhöht werden. Die Fondsgesellschaft nimmt kein Fremdkapital auf, während die Wasserkraftgesellschaften, an denen sich die Fondsgesellschaft beteiligen wird, aller Voraussicht nach Fremdmittel in Anspruch nehmen werden.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft erzielt ausschließlich Einkünfte aus Kapitalvermögen im Sinne des § 20 EStG. Eine gewerbliche Prägung im Sinne des § 15 Abs. 3 Nr. 2 EStG liegt in Übereinstimmung mit der derzeitigen Verwaltungsauffassung nicht vor, da zumindest ein Kommanditist nach dem Gesellschaftsvertrag zur Geschäftsführung befugt ist.

Projektdaten zum Aquila HydropowerINVEST II Wasserkraft

Aktueller Projektstand:

Kraftwerke, die Anfang 2012 fertig errichtet sein werden, als auch um Kraftwerke, die sich in der Entwicklungsphase befinden. Projektstatus der Kraftwerke lautet mindestens „ready to build“, d. h. fixe Errichtungspreis- Angebote liegen vor und der Netzanschluss ist vertraglich fixiert. Bereits fertiggestellte Kraftwerke dürfen nicht älter als drei Jahre sein oder müssen innerhalb der letzten drei Jahre renoviert/modernisiert worden sein.

Standort:

Türkei und im Südosten Europas

Kennzahlen zum Aquila HydropowerINVEST II Wasserkraft

Substanzquote:	90,96%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%

Investitionsplan zum Aquila HydropowerINVEST II Wasserkraft

Mittelherkunft
Aquila Capital Real Assets Management GmbH	1.000,00 EUR
Caveras Treuhand GmbH	1.000,00 EUR
Beteiligungskapital der Anleger	30.100.000,00 EUR
Gesamt: 30.102.000,00 EUR

Mittelverwendung
Investitionen	hart	27.145.895,00 EUR
27.145.895,00 EUR
Fondsabhängige Vergütungen
Eigenkapitalvermittlung (exkl. Agio)	weich	1.505.100,00 EUR
Strukturierung	weich	692.346,00 EUR
Erstellung Beteiligungsangebot/Marketing	weich	200.000,00 EUR
2.397.446,00 EUR
Fondsabhängige Nebenkosten
Beratungskosten Steuer/Recht	weich	105.000,00 EUR
Mittelverwendungskontrolle	weich	25.000,00 EUR
Nicht abzugsfähige Vorsteuer	weich	194.246,00 EUR
324.246,00 EUR
4
Liquiditätsreserve	hart	234.413,00 EUR
234.413,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	5,00 %	15.750,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	2,17 %	325,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	2,16 %	324,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	7,47 %	1.120,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	7,46 %	1.119,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	7,45 %	1.117,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	7,44 %	1.116,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	7,76 %	1.164,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	7,75 %	1.162,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	7,74 %	1.161,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	8,06 %	1.209,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2023	-	-	-	8,38 %	1.257,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2024	-	-	-	8,70 %	1.305,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2025	-	-	-	9,35 %	1.402,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2026	-	-	-	9,67 %	1.450,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2027	-	-	-	9,99 %	1.498,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2028	-	-	-	23,60 %	3.540,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2029	-	-	-	24,25 %	3.637,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2030	-	-	-	24,90 %	3.735,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2031	-	-	-	25,55 %	3.832,50 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2032	-	-	-	26,20 %	3.930,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				352,98 %	52.947,00 €	0,00 %	0,00 €
Ausschüttung:				589,03 %	88.354,50 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 15.750,00 € Auszahlung: 88.354,50 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.