Beteiligung BVT RealRendite Fonds 1

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum BVT RealRendite Fonds 1.

Kurzbeschreibung

Die Anleger beteiligen sich über einen Treuhänder an der BVT Real Rendite Fonds Nr. 1 GmbH & Co. KG.

Die Fondsgesellschaft wird sich als stiller Gesellschafter an mehreren, zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospekts noch nicht feststehenden Projektgesellschaften beteiligen, die ihrerseits Projektentwicklungen von Wohn- und Handelsimmobilien durchführen. Zwei Projektentwickler haben dem Fondsmanagement je ein konkretes Projekt vorgestellt, das nach gegenwärtigem Stand den Investitionskriterien des Fonds entspricht. Plangemäß werden Kapitalrückflüsse aus zurückgeführten Investitionen in neue, stille Gesellschaftsbeteiligungen an weiteren Projektgesellschaften reinvestiert.

Die Gesellschaft endet zum 31.12.2016. Ihre Dauer kann durch Entscheidung des persönlich haftenden Gesellschafters zweimal um ein Jahr verlängert werden. Eine frühere Kündigungsmöglichkeit ist nicht vorgesehen.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestzeichnungssumme soll EUR 10.000 zuzüglich 5% Agio betragen. Höhere Zeichnungsbeträge müssen durch 1.000 ohne Rest teilbar sein. Die gesamte Einlage sowie das gesamte Agio sind 14 Tage nach Annahme der Beitrittserklärung auf das im Zeichnungsschein angegebene Konto einzuzahlen.

Ausschüttung
Der Anleger ist ab dem auf seine vertragsgemäße Einlagenleistung folgenden Kalendervierteljahr zum Bezug von Barauszahlungen und Kapitalertragsteuergutschriften berechtigt. Dabei wird durch zeitanteilige Zuweisung berücksichtigt, zu welchem Zeitpunkt bezogen auf das abgelaufene Kalendervierteljahr die Einlage geleistet worden ist. Barauszahlungen und Kapitalertragsteuergutschriften betragen zusammen nach der Prognose im Durchschnitt ca. 9% p.a. der gezeichneten Einlage. Es sind vierteljährliche Barauszahlungen zum 15. Februar, 15. Mai, 15. August und 15. November geplant.

Veräußerung
Im Zeitraum Juli 2015 bis April 2016 sind zusätzliche Barauszahlungen geplant, die sich laut Prognose auf 100% der vom Anleger geleisteten Einlage summieren sollen. Der Gesamtrückfluss beträgt in diesem Szenario ca. 146% vor Steuern.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Die Fondsgesellschaft vermittelt ihren Gesellschaftern Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Einbehaltene Kapitalertragsteuern aus Zinsen und stillen Beteiligungen werden den Anlegern im Rahmen ihrer Einkommensteuerveranlagung vollständig auf die zu entrichtende Einkommensteuer und den Solidaritätszuschlag angerechnet. Das steuerliche Ergebnis wird den Anlegern entsprechend der im Gesellschaftsvertrag geregelten Ergebnisverteilung zugerechnet und ist im Rahmen der persönlichen Einkommensteuerveranlagung zu berücksichtigen.

Finanzierung
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 26.343.436 und setzt sich aus EUR 2.000 Einlage der Gründungsgesellschafter, EUR 25.000.000 Eigenkapital der Anleger zzgl. EUR 1.250.000 Agio sowie EUR 91.436 laufenden Überschüssen zusammen.

Immobilien
Vorgesehen ist eine Investition in Projektentwicklungen, je zur Hälfte in Wohnimmobilien in westdeutschen Ballungszentren einerseits und in Handelsimmobilien andererseits. Die Investition soll über stille Beteiligungen an Projektgesellschaften erfolgen. Um eine nachhaltige Diversifizierung zu ermöglichen, wird angestrebt, einschließlich der geplanten Reinvestitionen mehr als 20 Einzelprojekte von mehr als fünf Projektentwicklern zu finanzieren.
Wohnbauprojekte, die im Wege des Einzelverkaufs der Wohnungen veräußert werden sollen, dürfen nur in den Metropolregionen Düsseldorf/Köln, München und Stuttgart liegen, Projekte die für eine Globalveräußerung gedacht sind sollen in westdeutschen Ballungszentren mit einem Einzugsgebiet von mindestens 250.000 Einwohnern oder in der Bundeshauptstadt Berlin liegen.
Das Mezzanine-Volumen eines Einzelprojekts wird bei Gesamtgestehungskosten des Projekts zwischen EUR 20–35 Mio. und einem Fremdfinanzierungsanteil von maximal 80% bis 85 % prognosegemäß EUR 3 bis 5 Mio. betragen.
Die restlichen ca. 50 % des Investitionskapitals sollen in rund 20 Projektentwicklungen von Einzelhandelsimmobilien investiert werden. Ein solches Projekt kommt nur dann für eine Investition in Betracht, wenn ein Vorvermietungsstand von mindestens 70% vorliegt und die Mietverträge mit den Ankermietern eine Laufzeit von wenigstens zehn Jahren aufweisen.
Mindestens 70% des für Einzelhandelsobjekte vorgesehenen Investitionskapitals müssen in Einzelhandelsobjekte in Deutschland fließen, die verbleibenden Mittel können für Einzelhandelsprojekte in den ebenfalls der europäischen Währungsunion angehörenden Staaten Frankreich, Österreich und den Benelux-Ländern (maximal 30 % des für Einzelhandelsprojekte vorgesehenen Investitionsvolumens) eingesetzt werden.
Bei den Projektentwicklungen muss es sich um neu zu errichtende oder grundlegend zu sanierende Objekte handeln. Das Mezzanine-Volumen eines Einzelprojekts wird bei Gesamtgestehungskosten des Projekts zwischen EUR 5 Mio. und 20 Mio. und einem Fremdfinanzierungsanteil von maximal 85% prognosegemäß EUR 1 - 5 Mio. betragen.
Für Wohnbauprojekte muss die Kalkulation eine Rohgewinnmarge in Höhe von mindestens 10% der Gesamtgestehungskosten belegen. Für Einzelhandelsprojekte muss der kalkulierte Projektgewinn mindestens eine Jahresnettomiete betragen.

Marktsituation
Laut King Sturge Immobilienkonjunk tur-Index Februar 2011 nehmen Wohnimmobilien den Spitzenplatz in der Investorengunst ein. Wohnimmobilien im Geschosswohnungsbau haben in Deutschland eine wesentlich größere Bedeutung als in anderen europäischen Ländern, weil hierzulande der Anteil der Wohnungseigentümer an der Gesamtbevölkerung weit unterdurchschnittlich ist. Gerade die kleineren Haushalte mit ein bis zwei Personen, deren Anteil stetig zunimmt, tendieren überdurchschnittlich zur Anmietung von Wohnraum. Da sich diese Verkleinerung der Haushaltsgrößen vornehmlich in den Ballungszentren vollzieht und diese da rüber hinaus weiterhin einen Bevölkerungszuzug aus ländlichen Regionen verzeichnen, besteht hier trotz insgesamt sinkender Gesamtbevölkerung in Deutschland ein stabil steigender Bedarf an Wohnraum.
Sinkende Mietrenditen für Top-Objekte in nahezu allen Büromärkten in Westeuropa (DB Research Risiko) zwingen Investoren zum Umdenken: Die ausschließliche Fokussierung auf Core-Objekte wird den Renditeanforderungen an ein rational zusammengestelltes Portfolio vielfach nicht mehr gerecht.
Die höchste Wirtschaftlichkeit versprechen zwei Phasen im Lebenszyklus einer Immobilie: die Projektentwicklung und das „Redevelopment“, die grundlegende Revitalisierung gebrauchter Immobilien. In diesen Phasen bestehen die größten Wertschöpfungspotenziale eines Immobilienengagements, sie bilden deshalb die renditestärksten Investitionssegmente, erfordern im Gegenzug allerdings auch umfassende Kompetenz in jedem Glied der Wertschöpfungskette von der ersten Planung bis zur abgeschlossenen Vermarktung der fertiggestellten Immobilie.

Kennzahlen zum BVT RealRendite Fonds 1

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	5.00
Substanzquote:	85%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%
Kalkulierte Ausschüttung:	2012: 5,83% 2013: 9,25% 2014: 9,75% 2015: 69,84% 2016: 51,39%

Investitionsplan zum BVT RealRendite Fonds 1

Mittelherkunft
Einlage Gründungsgesellschafter	2.000,00 EUR
Einlagen der Anleger	25.000.000,00 EUR
5% Agio auf die Einlage der Anleger	1.250.000,00 EUR
Sonstiges (laufender Einnahmenüberschuss)	91.436,00 EUR
Gesamt: 26.343.436,00 EUR

Mittelverwendung
Aufwand für den Erwerb oder die Herstellung der Anlageobjekte einschließlich Nebenkosten	hart	21.000.000,00 EUR
Vergütungen/Fondsabhängige Kosten	weich	4.120.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	1.223.436,00 EUR
26.343.436,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2012	100,00 %	5,00 %	10.500,00 €	5,83 %	583,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	9,25 %	925,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	9,75 %	975,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	69,84 %	6.984,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	51,39 %	5.139,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				146,06 %	14.606,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.500,00 € Auszahlung: 14.606,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.