Beteiligung Finance System Pharma Invest

Strategie des Fonds

Kurzbeschreibung zum Finance System Pharma Invest.

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Angebot ermöglicht Anlegern die Beteiligung an der Pharma Invest GmbH & Co. KG als Treugeber über die Finance System Treuhand Vermögensverwaltung GmbH. Es besteht nach Beitritt die Möglichkeit der Wandlung der Beteiligung in eine Beteiligung als Direktkommanditist.

Die Fondsgesellschaft betätigt sich in der Entwicklung, Zulassung und Vermarktung von bereits als Arzneimittel zugelassenen und im Markt eingeführten Pharmawirkstoffen in einer neuen Darreichungsform (sogenannte Reformulierung). Pharma Invest hat bereits ein Portfolio von sechs Wirkstoffen in neuen Reformulierungen zusammengestellt. Für die Entwicklung und Umsetzung des Investitionsvorhabens konnte die Firma ClinPharm Reform GmbH als Generalunternehmer verpflichtet werden.

Die prognostizierte Laufzeit beträgt 10,5 Jahre. Eine Kündigung ist zum Ende eines Geschäftsjahres mit zwölfmonatiger Frist erstmals zum 31. Dezember 2025 möglich.

Marktsituation
Mit zunehmendem Alter steigt das Risiko an Krankheiten zu leiden, die Schmerzen verursachen. Grundsätzlich korreliert deshalb das durchschnittliche Wachstum der Weltmärkte für Schmerzmittel (in den Kernmärkten etwa zehn Prozent p. a.) sehr gut mit den demoskopischen Daten und der zu erwartenden Alterung der Bevölkerung.
Die im Schmerzmarkt aktiv tätigen Unternehmen lassen sich auf wenige führende Spezialisten eingrenzen, die unter starkem Wettbewerbs- und Innovationsdruck stehen. Aus der Analyse der Marktteilnehmer kann auf folgendes Szenario geschlossen werden, um die allgemeinen Verwertungschancen der Portfolioprodukte (Anlageobjekte) abzuleiten: Die führenden international operierenden Unternehmen stehen durch Umsatzverluste der letzten Jahre unter hohem Innovationsdruck. Durch kontinuierliche Erweiterung der generischen Produktpalette, auch um innovative Darreichungsformen wie Retard-Tabletten und transdermale Pflaster, haben Unternehmen wie Purdue Pharma und Watson ihre Marktposition gegenüber den großen Konzernen wie Johnson & Johnson oder Novartis deutlich verstärkt. Auch die in der internationalen Rangliste nicht genannten Unternehmen, wie z. B. die deutsche Firma Grünenthal, die üblicherweise regional oder nur national aktiv sind, könnten an neuen, innovativen Produkten interessiert sein und haben regional teilweise sogar erheblich höhere Marktanteile als die international operierenden Unternehmen.
Auffallend ist, dass die Pipelines der untersuchten Unternehmen insgesamt nur wenige eigene Produkte in der Entwicklung aufweisen. Dadurch muss dieser zukünftige Bedarf an neuen Produkten vermehrt über den Kauf von Unternehmen oder aber den Erwerb von Produktlizenzen abgedeckt werden, um Marktpositionen zu behalten oder auszubauen und im Wettbewerb zu bestehen. Alle hier genannten Unternehmen sind also mögliche Lizenzpartner für die im Rahmen von Pharma Invest zu entwickelnden Reformulierungen. Der hohe Bedarf an Produktinnovationen lässt eine sehr positive Verwertungsprognose für die von Pharma Invest finanzierten Produkte zu.

Beteiligungsobjekt
Die Fondsgesellschaft erwirbt die Lizenzen an Patentplattformen für die jeweiligen neuen Darreichungsformen und betreibt die
Entwicklung, die Zulassung und Vermarktung über den Generalunternehmer ClinPharm.
Das geplante Portfolio des Fonds setzt sich aus den folgenden Wirkstoffen zusammen, d.h. die neuen Darreichungsformen dieser Wirkstoffe sind die Anlageobjekte der Gesellschaft:

1. Sildenafil
Sildenafil (Viagra®) ist das weltweit führende Präparat zur Behandlung von Erektionsstörungen. Formuliert als schnell freisetzender Wafer (dünne Filme, die auf die Zunge aufgelegt werden), sind sie einfach und diskret über die Mundschleimhaut anzuwenden und wirken wesentlich schneller als die bereits im Markt zugelassene Formulierung.

2. Ketamin
Ketamin ist grundsätzlich ein intravenös oder intramuskulär zu applizierendes Narkosemittel. Als orale, so genannte Retardformulierung (Darreichungsform,bei der der Wirkstoff langsam frei gesetzt wird) dient es zur Schmerzbehandlung sowie Dosisreduktion stärkerer Opiate. Der entscheidende Vorteil eines oralen Retardpräparats, welches den Opiatbedarf bei Schwerstkranken reduziert und potenziell ambulant verabreicht werden kann, begründet einen neuen Markt für diesen Wirkstoff.

3. Oxycodon
Oxycodon ist ein Wirkstoff aus der Gruppe der Opioide (Narkotika), die als Schmerzmittel bei starken Schmerzen angewendet werden. Neu formuliert als schnell freisetzender Wafer, kann es unter anderem zur raschen Behandlung des sogenannten Break-Through-Schmerzes („Durchbruchschmerz“), speziell bei Krebspatienten, eingesetzt werden.

4. Epinephrin
Epinephrin (auch bekannt als Adrenalin) wird zur Notfallbehandlung von lebensbedrohlichen allergischen Reaktionen eingesetzt. Die Formulierung als Needle-Free-System ohne Kanüle ist deutlich einfacher auszuführen, zudem entfällt die bekannte Stechhemmung.

5. Buprenorphin
Buprenorphin wird, ähnlich wie Oxycodon, als schnell freisetzender Wafer in der Opiatentwöhnung zur raschen Behandlung des Break-Through-Schmerzes angewandt.

6. Rizatriptan
Rizatriptan soll in Form eines transdermalen Pflasters mit Absorption durch die Haut zur raschen und einfachen Behandlung schwerer Migräne eingesetzt werden.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf
Einzahlung
Die Mindestbeteiligungssumme beträgt EUR 10.000, höhere Beiträge müsse ohne Rest durch 1.000 teilbar sein. Die Zeichnungssumme wird innerhalb von 8 Tagen nach Annahme der Beitrittserklärung fällig.

Ausschüttung
Die dargestellten Erlöse der Prognoserechnung aus der Vermarktung der Produkte (Reformulierungen) beziehen sich auf das Mid case-Szenario. Das Mid case-Szenario unterstellt lediglich 50% der Erlöse der einzelnen Vermarktungsprognosen der Produkte, weil aus Sicherheitsgründen ein Ausfall von 50 Prozent der Entwicklungen angenommen wurde.
Der erwartete Gesamtmittelrückfluss nach 10,5 Jahren Laufzeit beträgt rund 444,36% des eingesetzten Kapitals vor Steuern.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption
Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Weder der Anbieter noch die Fondsgesellschaft übernimmt die Zahlung von Steuern für die Anleger.

Finanzierung
Das angestrebte Fondsvolumen beträgt EUR 60.000.000 und soll vollständig mit Eigenkapital gedeckt werden.

Kennzahlen zum Finance System Pharma Invest

Prognostizierte Laufzeit in Jahren:	10.50
Substanzquote:	86,6%
Anfängliche Fremdkapitalquote:	0%
Kalkulierte Ausschüttung:	2011: 0% 2012: 18,56% 2013: 55,75% 2014: 32,42% 2015: 18,92% 2016: 8,65% 2017: 22,58% 2018: 46,67% 2019: 59,75% 2020: 60,32% 2021: 56,79% 2022: 60,95%

Investitionsplan zum Finance System Pharma Invest

Mittelherkunft
Pflichteinlage der Gesellschafter	60.000.000,00 EUR
Gesamt: 60.000.000,00 EUR

Mittelverwendung
Pharmaentwicklungen	hart	43.000.000,00 EUR
Lizenzkosten PharmCapital	hart	150.000,00 EUR
Vermittlung Eigenkapital	weich	3.000.000,00 EUR
Innenagio (weitere Eigenkapitalvermittlungsprovision)	weich	2.400.000,00 EUR
Kosten Fondskonzeption	weich	1.400.000,00 EUR
Vorlaufkosten Finance System	weich	800.000,00 EUR
Prospekterstellungs- und Herausgabekosten	weich	150.000,00 EUR
Prospekterstellungs- und Herausgabekosten	weich	300.000,00 EUR
Rechtsberatungskosten	weich	150.000,00 EUR
Steuerberatungskosten	weich	370.000,00 EUR
Kosten Gutachten	weich	55.000,00 EUR
Kosten Gutachten IMS	weich	120.000,00 EUR
Liquiditätsreserve	hart	8.105.000,00 EUR
60.000.000,00 EUR

Berechnen Sie die Ergebnisprognose für Ihre Anlagesumme

Jahr	Einzahlungen			Auszahlungen		Steuerliches Ergebnis
	in Prozent	Agio	Summe	in Prozent	Summe	in Prozent	Summe
2011	100,00 %	4,00 %	10.400,00 €	0,00 %	0,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2012	-	-	-	18,56 %	1.856,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2013	-	-	-	55,75 %	5.575,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2014	-	-	-	32,42 %	3.242,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2015	-	-	-	18,92 %	1.892,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2016	-	-	-	8,65 %	865,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2017	-	-	-	25,58 %	2.558,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2018	-	-	-	46,67 %	4.667,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2019	-	-	-	59,75 %	5.975,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2020	-	-	-	60,32 %	6.032,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2021	-	-	-	56,79 %	5.679,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
2022	-	-	-	60,95 %	6.095,00 EUR	0,00 %	0,00 EUR
Veräußerung:				-	0,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung:				444,36 %	44.436,00 €	-	0,00 €
Ausschüttung gesamt* Prognostiziertes Gesamtergebnis Einzahlung: 10.400,00 € Auszahlung: 44.436,00 € Steuern: - / 0,00 Laufzeit: Die dargestellte Laufzeit ist ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächliche Laufzeit kann hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen. *Ausschüttung: Die Gesamtausschüttung wird inkl. Veräußerung berechnet. Die dargestellten Auszahlungen sind ein Prognosewert laut Emissionsprospekt. Die tatsächlichen Auszahlungen können hiervon erheblich nach oben oder unten abweichen.