Die Flugzeugfonds investieren die Fondsgelder, wie der Name es schon vermuten lässt, in Flugzeuge unterschiedlichster Art und verleasen diese an Fluggesellschaften. Die Flieger können sowohl neu erworben als auch gebraucht gekauft werden, letzteres zum Beispiel im Rahmen sogenannter "sale-and-lease-back"-Transaktionen. Die Zahl der Flugzeuge, die vom Fonds erworben und vermarktet werden, kann dabei zwischen den Angeboten der verschiedenen Anbieter deutlich differieren. Gleiches gilt für die Nutzung der Flieger, sei es als Passagier- oder als Frachtflugzeug im Kurz-, Mittel- oder Langstreckenverkehr.

Die Investoren in Flugzeugfonds werden demzufolge vor allem ein Interesse an möglichst hohen und langfristig sicheren Leasingraten haben, die der Fonds vom Leasingnehmer erhält. Eine gewisse Sicherheit für das investierte Vermögen bietet das Flugzeug als Wirtschaftsgut, das zu den jeweiligen Marktbedingungen verwert- und vermarktbar ist. Dass operative Risiken beim Leasingnehmer liegen, ist ein weiterer Pluspunkt für viel Flugzeugfonds.

Da es sich bei Flugzeugfonds um geschlossene Fonds handelt, ist keine jederzeitige Liquidierungsmöglichkeit für den Anleger vorhanden. Ein Handel geschlossener Anteile kann an einem Zweitmarkt erfolgen, der allerdings weniger liquide ist als übliche Börsen.

Für die Rendite der Anlage sind im Wesentlichen zwei Komponenten verantwortlich: Zum einen die jährlichen Leasingeinnahmen, die der Fonds generiert, zum anderen der Wert des Flugzeugs bei einem Verkauf zum Laufzeitende des Fonds. Für den einzelnen Investor ist dann der persönliche Steuersatz ein weiterer entscheidender Faktor für die Nachsteuerrendite.

Auch wenn Anleger in der Regel als Kommanditisten in Kommanditgesellschaften investieren, fallen aufgrund der Leasingkonstruktionen der Fonds Einnahmen aus Vermietung und Verpachtung gemäß § 21 ESTG an. Deren Höhe richtet sich nach dem wirtschaftlichen Erfolg des Fonds. Prognoserechnungen können dabei ein Anhaltspunkt sein, müssen aber nicht mit den am Ende tatsächlich eintretenden Beträgen übereinstimmen. Steuerlich zu berücksichtigen sind unter anderem auch Abschreibungen auf das Leasinggut sowie mögliche Gewinne bei einer Veräußerung des Flugzeugs.

Detaillierte Angaben zu steuerlichen Komponenten der Anlage sind dem Fondsprospekt zu entnehmen.

Da Flugzeugfonds unternehmerische Beteiligungen sind, ist eine genaue Information über die Risiken eines solchen Investments für den Anleger eine ernst zu nehmende Pflicht. Insbesondere der Verkaufsprospekt des Flugzeugfonds ist dabei eine wichtige Informationsquelle, um Risiken zu identifizieren und diese kalkulieren zu können. Dazu gehören zum Beispiel Finanzierungskonditionen für die Kreditkomponente des Flugzeugkaufs. Zudem sollten sich Investoren über Expertise und Erfolg des Fondsinitiators ein Bild machen.

Da für Investoren in Flugzeugfonds die Leasingraten eine zentrale Bedeutung haben, sollte man sich im Vorfeld vor allem über deren Absicherung informieren. Die Sicherung geschieht häufig über Garantiezusagen, zum Beispiel von Versicherungen oder anderen institutionellen Marktteilnehmern. Wichtig ist es daher, nicht nur auf die Bonität der Fluglinie(n) als Leasingnehmer zu achten, sondern auch auf die Bonität der Garantiegeber. Während die Leasingraten oftmals über Garantien abgesichert sind, kann sich beim Verkauf des Flugzeugs ein Preisrisiko ergeben.