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Deutsche Bank Exchange Traded Commodities | 27.07.2010

db ETC listet weltweit erste physische Edelmetall ETCs

Gestern hat db ETC zwei währungsgeschützte Edelmetall ETCs auf Gold und Silber an der Deutschen Börse gelistet.

db ETC ist die Plattform der Deutschen Bank für börsengehandelte Rohstoffprodukte (Exchange Traded Commodities - ETC) in Form von besicherten Schuldverschreibungen mit Barabwicklung. Stark vereinfacht dargestellt erfolgt eine Besicherung der db Physical PM ETC Wertpapiere durch Barren des jeweiligen Edelmetalls, die physisch eingelagert werden.

Bis Ende Juli wurden durch die beiden Emittenten DB ETC Index plc bzw. die DB ETC plc bereits 27 db ETC aufgelegt, die die Entwicklung einzelner Rohstoffe oder definierter Rohstoffkörbe abbilden. Die db Physical ETCs auf Edelmetalle sind die jüngste Ergänzung der ETC-Produktpalette der Deutschen Bank. Sie werden von der DB ETC plc emittiert und tragen die Bezeichnung db Physical Precious Metal ETC (db Physical PM ETC).

Mit den db Physical Euro Hedged ETCs auf Gold und Silber steht Anlegern eine neue Investitionsmöglichkeit zur Verfügung. „Bisher konnten Edelmetall-ETCs nur in US-Dollar und mit dem damit verbundenen Währungsrisiko gehandelt werden“, sagt Thorsten Michalik, verantwortlich für db ETC. Die neuen ETCs bieten Anlegern im Euro-Raum eine attraktive Möglichkeit, täglich flexibel an der Wertentwicklung der Edelmetalle zu partizipieren. Die db Physical PM Euro Hedged ETC sind zudem mit einem Währungssicherungsmechanismus ausgestattet, um das UR/USDWechselkursrisiko zu minimieren. Im Falle einer Abwertung des USD gegenüber dem EUR erhöht sich der Metallanspruch je Wertpapier. Die Absicherung erfolgt täglich auf rollierender Basis.

Die Entwicklung des Wertes des db Physical PM ETC ist unter Berücksichtigung einer Basisgebühr an den Kassakurs des Edelmetalls gekoppelt. Die jährlichen Kosten betragen aktuell 0,29 Prozent für den db Physical Gold ETC sowie 0,45 Prozent für den db Physical Silver ETC. Die Kosten der Währungssicherung für die währungsgeschützten Varianten sind transparent nachvollziehbar. Sie bestehen aus der Differenz zwischen US-Dollar-Tagesgeldzinsen und Euro-Tagesgeldzinsen, die vom Wert des ETC abgezogen beziehungsweise zugerechnet wird, und einer Währungssicherungsgebühr von derzeit 0,30 Prozent p. a..

db Physical Precious Metal Exchange Traded Commodities für Gold, Silber, Platin und Palladium sind bereits an der London Stock Exchange gelistet, allerdings hier in US Dollar denominiert. Währungsgeschützte db Physical PM ETC auf Platin und Palladium wurden bereits emittiert, sind allerdings bisher nur institutionellen Investoren zugänglich. Ein Listing an der Deutschen Börse (Xetra) und damit auch eine Öffnung für Privatkunden sind für August geplant.

Bei db ETC – Exchange Traded Commodities handelt es sich um besicherte Schuldverschreibungen. Bis Ende Juli wurden durch die beiden Emittenten DB ETC Index plc bzw. die DB ETC plc bereits 27 db ETC aufgelegt, die die Entwicklung einzelner Rohstoffe oder definierter Rohstoffkörbe abbilden.

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